Pengaruh Profitabilitas Terhadap Return Saham Dengan Nilai Perusahaan Sebagai Variabel Mediasi Pada Jakarta Islamic Indeks (JII) Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2019–2024
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh profitabilitas terhadap return saham dengan nilai perusahaan sebagai variabel mediasi pada sektor industri barang konsumsi yang tergabung dalam Jakarta Islamic Index (JII) periode 2019–2024. Profitabilitas diukur menggunakan Return on Assets (ROA), nilai perusahaan menggunakan Price to Book Value (PBV), dan return saham dihitung berdasarkan selisih harga saham akhir periode. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan tahunan dan publikasi Bursa Efek Indonesia. Sampel terdiri dari lima perusahaan yang dipilih melalui metode purposive sampling. Analisis data menggunakan regresi berganda dan uji mediasi (Sobel Test). Hasil penelitian secara eksplisit menunjukkan bahwa profitabilitas berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan, tetapi tidak memiliki pengaruh langsung terhadap return saham. Selain itu, nilai perusahaan tidak berperan sebagai variabel mediasi dalam hubungan antara profitabilitas dan return saham. Temuan ini menegaskan bahwa peningkatan laba perusahaan hanya akan berdampak pada return saham jika diikuti oleh persepsi pasar yang positif, yang tercermin dalam peningkatan nilai perusahaan.
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
References
Adam, Ariawan, & Musafir. (2025). Pengaruh Profitabilitas dan Kebijakan Deviden Terhadap Return Saham Melalui Nilai Perusahaan. Jurnal Manajemen Dan Akuntansi, 5(1). https://doi.org/: https://doi.org/10.56910/gemilang.v5i1.2067
Adwiyah, R. (2015). Reaksi Signal Rasio Profitabilitas Dan Rasio Solvabilitas Terhadap Returnsaham Pada Perusahaanmanufakturyang Terdaftardi Bursaefek Indonesiauntuk Periode2012-2014. Jurnal Manajemen Dan Bisnis (Performa), 12(2), 170–184. https://ejournal.unisba.ac.id/index.php/performa/article/view/3051/1911
Dewi Oktavia, & Syifa Pramudita Faddila. (2023). Analisis Rasio Profitabilitas Dan Solvabilitas Pada PT. Ace Hardware Indonesia Tbk. Tahun 2018-2022. JURNAL MANAJEMEN DAN BISNIS EKONOMI, 1(3), 173–185. https://doi.org/10.54066/jmbe-itb.v1i3.338
Firdausi, F., & Riduwan, A. (2017). Pengaruh Faktor Internal Dan Eksternal Pada Return Saham. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 6(3).
Ghiffari, A. F., & Marlina, M. A. E. (2023). Analisis Signaling Theory pada Dampak Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Properti di Singapura, Malaysia, dan Indonesia. FISCAL: Jurnal Akuntansi Dan Perpajakan, 1(2), 105–113. https://doi.org/10.25273/jap.v1i2.17516
Ghozali, I., & Kusumadewi, K. A. (2023). Partial Least Squares Konsep, Teknik dan Aplikasi Menggunakan Program SmartPLS 3.0 Untuk Penelitian Empiris edisi 2. In Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Yoga Pratama ISBN:978-602-0896-80-9.
Indy, L. A., Uzliawati, L., & Yulianto, A. S. (2023). Managerial ownership profitability and firm value agency theory perspective. Enrichment : Journal of Management, 13(1), 619–626. https://doi.org/10.35335/enrichment.v13i1.1224
Kumala, D., & Ahya, I. N. (2020). Pengaruh Profitabilitas Terhadap Return Saham Dengan Nilai Perusahaan Sebagai Variabel Mediasi Pada Indeks Saham Syariah Indonesia Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2013-2017. Journal on Islamic Finance, 06(02), 90–105. https://doi.org/https://doi.org/10.19109/ifinance.v6i2.7040
Lengo, P. A., & Hidayat, T. (2024). Pengaruh Profitabilitas, Asset Quality, Capital Structure Dan Market Response Terhadap Kompensasi Eksekutif Sektor Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2019. Journal of Accounting, Management and Islamic Economics, 2(1), 157–170. https://doi.org/10.35384/jamie.v2i1.554
Lubis, P. K. D., Silalahi, H. H. B., Sinaga, A. F., Sapma, P. N., & Sitio, V. (2024). Pasar Modal Dan Pengaruhnya Terhadap Perekonomian Di Indonesia. JAKA, Jurnal Akuntansi, Keuangan Dan Auditing, 5(1), 196–214. https://doi.org/https://doi.org/10.56696/jaka.v5i1.10755
Prabowo, R., Setiawan, H., & Elliot, P. D. (2023). Pengaruh Indikator Makro Ekonomi Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2022. Welfare Jurnal Ilmu Ekonomi, 4(2), 145–152. https://doi.org/10.37058/wlfr.v4i2.8983
Prayoga, M. A. (2023). Pengaruh profitabilitas, kebijakan dividen, struktur aktiva dan struktur modal terhadap harga saham. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 12(1), 18. https://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/jira/article/view/5045
Sa’adah, L., & Hajjah, R. (2025). Exploring the Nexus Between Macroeconomic Indicators and Stock Market Performance in Indonesia : A Dual Index Approach. Jurnal Ilmu Manajemen, 14(2), 227–246. https://doi.org/10.32502/jim.v14i1.694
Setyawan, C. D., & Ghozali, I. (2025). Pengaruh Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan dengan Corporate Social Responsibility sebagai Variabel Mediasi. Owner, 9(2), 779–788. https://doi.org/10.33395/owner.v9i2.2655
Sihombing, P. R., Arsani, A. M., Oktaviani, M., Nugraheni, R., Wijaya, D. L., & Muhammad, D. I. (2024). Aplikasi Smart PLS 4.0 Untuk Statistisi Pemula. Minhaj Pustaka ISBN:978-623-89434-1-8. https://repository.minhajpustaka.id/publications/593927/aplikasi-smartpls
Sugiono, P. D. (2023). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, Dan R&D. Alfabeta ISBN:978-602-289-533-6.
Susesti, D. A., & Wahyuningtyas, E. T. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan LQ45 Pada Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2020). 1. https://doi.org/10.33086/amj.v6i1.2821
Tjipta, E., & Mukti, H. (2023). Pengaruh Profitabilitas Dan Nilai Pasar Terhadap Return Saham (Studi Empiris pada Perusahaan Property & Real Estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2019 – 2021). Jurnal Riset Mahasiswa Akuntansi (JRMA), 11(2), 158–174. http://ejournal.unikama.ac.id/index.php/jrma/article/view/8655
Zulkarnaen, M. I., Wartoyo, & Sudrajat, A. (2024). Determinan Indeks Harga Saham Syariah Di Jakarta Islamic Indeks (JII) Periode 2019-2023. Journal Of Comprehensive Science, 3(3), 581–597. https://doi.org/https://doi.org/10.59188/jcs.v3i3.642